Этот вопрос мы адресовали заместителю управляющего Отделением Банка России – Национальным банком по РСО–А Юрию Кульчиеву.
– Объясните, пожалуйста, разницу между вкладом и инвестициями, и что из них предпочтительнее?
– Это принципиально разные продукты, каждый имеет свои плюсы и минусы. Вклады позволяют сохранить свои сбережения, а инвестиции — приумножить их. Прежде чем решиться на приобретение биржевых активов, разумно создать для себя некий резерв в размере нескольких месячных зарплат. В случае болезни или потери работы он позволит вам какое-то время продержаться на плаву, пока вы не решите свои проблемы, и ситуация не стабилизируется.
Эти средства должны быть доступны и надежно защищены. Поэтому разумно хранить их в виде банковского вклада. Ставка по вкладу гарантирована, а сами деньги в размере до 1,4 млн рублей застрахованы государством. Кроме того, если вы захотите расторгнуть договор и раньше срока забрать свои деньги, потеряете только проценты.
А инвестирование это более сложный продукт – по сути, это как предпринимательская деятельность, со своими рисками и сложностями. Стоит помнить главное – доход по инвестициям не является гарантированным, вы можете как заработать, так и потерять все вложенные деньги. Это же относится к таким продуктам, как инвестиционное или накопительное страхование жизни. Если стоимость бумаг упадет либо эмитент или страховщик обанкротятся, инвестор понесет потери. А если вы решите досрочно расторгнуть инвестиционный договор, вероятно, потеряете часть вложений.
Поэтому нельзя инвестировать все сбережения, последние деньги, а тем более заемные средства.
Самое главное, что нужно понимать: ваши риски должны быть осознанными.
– Прежде чем задуматься о приобретении ценных бумаг, наверное, нужно пройти какое-то обучение?
– Вы правы, это следует сделать обязательно. Базовые знания об устройстве биржи можно получить на просветительском портале Банка России "Финансовая культура" в разделе "Приумножить": https://fincult.info/articles/priumnozhit/. После первичного обучения можно инвестировать небольшие суммы, которые не жалко потерять, чтобы понять, как работает рынок. И будьте осторожны: сейчас много объявлений по обучению инвестированию, порой за ними стоят недобросовестные инвестконсультанты. Например, вам могут дать какую-то теорию по инвестициям, а затем предложить приобрести определенные бумаги. Вас должно насторожить такое поведение. Не исключено, что ваш собеседник получает вознаграждение от эмитента бумаг и рекомендует их покупать именно поэтому, а не потому, что этот продукт подходит конкретно вам.
Добросовестная инвестиционная рекомендация должна быть индивидуальной, соответствовать риск-профилю клиента, отвечать определенным требованиям и исходить от инвестиционного советника, который входит в реестр Банка России.
– Какие советы актуальны для начинающих инвесторов?
– Если вы готовы погрузиться в тему, тратить достаточно времени на изучение статистики и биржевых сводок, то вы можете обратиться к посреднику — в брокерскую компанию, чтобы через нее получить доступ к бирже и самостоятельно постигать все тонкости этой деятельности на практике.
Если же вы не готовы тратить на инвестирование много времени и сил, лучше передать ваши средства управляющей компании. Самая распространенная форма доверительного управления — ПИФы (паевые инвестиционные фонды – прим. ред). Это уже готовый набор из разных ценных бумаг, составленный специалистами. К примеру, можно вложиться в ПИФ, в котором собраны акции российских добывающих компаний.
В этом случае управляющая компания сама покупает и продает ценные бумаги, меняет их состав. Если по истечении заранее оговоренного срока стоимость набора вырастет, то вы получите прибыль, если упадет – понесете убытки. Важно осознавать риски и помнить, что на фондовом рынке в принципе не может быть ни гарантий доходности, ни сохранности вложений.
Начинающим инвесторам без специальных знаний и опыта не стоит сразу соглашаться работать со сложными финансовыми инструментами. Риски по ним не всегда способны правильно оценить даже опытные инвесторы.
– Госдума приняла в первом чтении законопроект, который запрещает с октября 2021 года продажу сложных финансовых инструментов неквалифицированным инвесторам. На что он направлен?
– Главная цель законопроекта о защите прав розничного инвестора – оградить неквалифицированных игроков от потери средств на бирже, обратить внимание начинающих инвесторов на сложность биржевых продуктов, чтобы каждый смог принять решение на основе осознанного выбора.
У молодых инвесторов должно сложиться четкое понимание правил инвестирования и всех рисков, а также не должно быть ложных ожиданий в отношении своих будущих доходов. Для этого законом предусмотрено тестирование инвестора при приобретении им некоторых сложных финансовых инструментов и совершении ряда операций.
Тестирование должно показать, насколько инвестор понимает сущность, особенности и риски продукта, инструмента или операции. Брокер не сможет исполнять поручение клиента, который отказался проходить тест или не смог его сдать. При этом последнее слово остается за клиентом: даже если он не справился с тестом, он может совершить любую желаемую сделку, но в пределах 100 тысяч рублей или же стоимости одной ценной бумаги, если она дороже этой суммы.
Успешное прохождение теста позволяет гражданину совершать сделки со сложными инструментами без ограничений по сумме.
Пока закон не вступил в силу, для защиты инвесторов Банк России выпустил ряд информационных писем с рекомендациями ограничить продажи сложных продуктов начинающим инвесторам. Это было сделано для защиты прав и законных интересов потребителей финансовых услуг, поскольку граждане должны принимать осознанные инвестиционные решения и формировать ожидания, понимая, что инвестиции могут принести как повышенную доходность, так и убытки. Подводя итог, скажу: будьте внимательны и всегда принимайте только взвешенные финансовые решения.